怎样在股市获得稳健收益

学生

一.对于股市的认识和心态

1.股市短期的价格波动较大，长期收益风险比较高。
其实投资股市就是投资经济。现代社会处于高速发展阶段，想工作换行业比较难，但可以通过投资股票分享整个经济的发展成果。短期会受各种因素的影响，长期来看，股市是跟着整个经济往上走的。
这里说一下p2p，它是你买入后，第一时间就开始拿利息，看到钱越来越多。但随着时间的推移，风险可能会越积越大，只是你看不到。

有一句话：“你在意的是别人的利息，别人在意的是你的本金”，说的就是固定收益类的理财产品的风险是看不到的。所以选择p2p产品时，一定要谨慎，年收益过高的小平台尤其要警惕。
2.要有合理的收益预期
不要想着短期捞一笔，频繁交易，不但需要支付不少的交易成本，还需付出宝贵的注意力。股市短期波动较大，容易踏空。

你要做的是坚持价值投资，根据目前的价格，公司目前的业绩，发展的前景，它的性价比如何？做好决定后，好好经营自己的主业，提高场外赚钱的能力。

二.基础知识和技能：

理解增长率和性价比。
注意是同比增长率。当你看一家公司的业绩的时候，需要关注的是同比增长率。也就是今年和去年比或者今年某个季度和去年同个季度相比。

不同的时间会有不同的情况，需要限定对应的时间节点。

股票的性价比有一个通俗的指标——市盈率。
市盈率用公式表达的话，就是股票的价格和每股收益的比率。可以理解为根据某支股票现在的业绩，市场上的人愿意支付多少的价格，这个价格是一个倍数。
市盈率反应的是市场上其他人对公司股价的预期，你可以理解为，市盈率越高，这支股票越贵，可能会存在泡沫。
你要寻找的是那些性价比高的股票，就是根据当前的市盈率，你认为未来这家公司业绩的增长，会比别人认为的更好。
对有的股票来说，市盈率并不能反映市场估值，需要用上其他指标。

三.搜集和分辨信息

要重视一手的信息。需要某方面的知识，要问专业的人。股票资讯繁多复杂，一定要擦亮双眼。
对一些发布的信息，学会换位思考，我们经常说“**决定脑袋”，你要想一想为什么要发布，背后可能有什么潜在的目的。可以多去巨潮资讯网找原始公告。

花时间主动寻找一手信息，要知道做股票投资不能等机会来敲你的门，因为来敲你门的“机会”，往往是别有用心的机会。
分辨信息的真伪要靠的一个常识：“树是长不到天上去的”。比如，一家公司每年的盈利能跟阿里巴巴、腾讯比起来只有百分之一、千分之一，但是它的投资规模却和这些公司差不多。

阿里做什么投资，它也跟着做。这么小的盈利规模，要画这么大的饼，最终必定是资金链断裂，负债累累。

四、A股是更适合的散户的市场。

1.A股市场对散户有特殊的保护机制
在交易层面上，目前A股不允许日内交易。这也降低了股市潜在的波动性，也降低了市场参与者潜在的交易成本。

成熟市场中散户更容易被机构投资者收割，就是它允许日内交易，而散户禁不住日内交易的冲动。面对波动性较强的市场，如果没有正确的心态和必要的知识，很容易频繁交易，一旦做错一次决定，很可能亏掉之前赚的。

在垃圾股退市层面上，目前A股绝大部分上市后业绩不善的股票，市值也会往下掉，但绝大部分不会彻底退市，反而会被一个新的想上市，但是来不及排队等IPO的公司，通过借壳的方式，把他的资产注入到原来的垃圾股当中，

使得这支垃圾股又重获了新生。所以碰到了垃圾股，说不定还有盈利的机会。
2.做投资有“不熟不做”的道理
从做投资的角度，你所在的国家、你所在的地区或者行业的公司，你会更加熟悉。你没必要把自己大部分的资产投资到海外市场，投资那些你从没有用过它的产品、从来也没有打过交道的企业的股票上面。这当中的风险其实更大。
从我个人的在美豹上小额投资的经历来看，美股中阿里，苹果的表现不错，赚了大部分，但每次充值都是1.5个点的交易费用，近期人民币的汇率走低，导致赚的都填补了这些成本。投资美股中的大公司尽管能赚不少，但交易成本也相应更复杂，风险也很大。
3.操纵A股市场并不像人们以为的那么容易
一般业绩好的公司，管理层是不可能跟一些市场上的游资庄家勾结到一起，去操纵股票的。如果没有公司内部管理层的支持，要去操控这支股票，几乎是不可能的。

五、如何找到好公司？

投资股市盈利主要是两种情况：
一、用合适的价格买好公司
二、用极低的价格买一般的公司
而第一种是更高效的方式。那什么样的公司是好公司呢？
好公司的第一标准就是它未来的成长性如何。
当然除了看增长的速度，还要看增长的来源是什么。
有两种不同的增长方式：外延式增长和内生式增长。
如果它的增长是由于不断的增加外部的资本投入，就叫做外延式增长。这种方式不太可能持续。
内生式增长通常是由于公司有很强的口碑，产品有用户粘性，复购率高。这种增长消耗资本较小，可以长久增长。
从复购率看增长力
判读一个公司的成长性，很重要的一个标准看它产品的复购率。
对于复购率稳定的比如快消品，可能需要提高产品质量来提高利润。
从产业链看地位
不断提高自身在产业链中的价值，建立紧密的合作依赖关系，能做到很难被竞争对手替代，就能立于不败之地。
找好的管理团队
找好公司重要的一个角度是找好的管理团队。因为好的管理团队本身能构建一套强大的商业模式，做出颠覆行业的事情。
好的团队能找到这种稍纵即逝的机会，看清未来的发展方向，始终维持它在整个行业发展当中的领先水平。
有了上面的一些知识，相信你对股市中的一些公司有了更清晰的认识。

六、如何衡量股票贵贱

选股票其实就是选公司。所以，我们要看看如何判断一家公司的好坏。那么，就要给公司分为不同的类型了。公司也像人一样，分为婴童期，青年期，中壮年期和老年期。对应婴童期的就是初创公司了，一般初创公司的风险是挺高的。对于一般投资者，如果公司现在不赚钱，还把大量资本投资到新领域中，就要尽量避开。
青年期公司
青年期的公司一般处于新兴行业，利润也不错，可以投资。特别是这些公司若处于所在行业的龙头地位，就会有比较高的市盈率，也就是泡沫大，那么许多年后等市场发展成熟，它是否还能处于领先地位，来抵消当初很高的市盈率，这个是要考虑的。
中壮年期公司
对这类公司，我们先要看它整体的业绩表现是不是平稳，有没有重大的风险。再者，这些公司即使进入了新领域，也不能支付太高的溢价，用青年期的估值来定价。因为大象不一定适合跳街舞。
如果有些公司所处的行业已经平稳了，在这种情况下我们更应该关注它的股息率，但前提它的市盈率也就是估价不能太高。
所以投资中壮年公司是求稳，更多是防守，尽量以较低的价格长期买入。
提前认准它是一个什么公司，就会更好的理解股价波动了。
总之，对于时间有限的情况，可以找中壮年期稳健性的股票；愿意承担高一点的风险，可以找青年期的成长股。

七、适合职场人的投资方式

投资不仅是一门技术，也是一门艺术。既然是一门艺术，跟每个人的个性是紧密结合的。

不同的人的性格不一样，风险承受能力不一样，有些人爆发力很强，有些人耐力很强。如果我们把自己性格上的优点变成我们做投资心态上的长处，就会更成功。
对于时间有限，做事不果断的人来说，可以做中长线。我们经常发现，一个公司发布了最新的业绩，预示着基本面的拐点后，它股价的调整不是一蹴而就的。

要记住的一点就是：坏的投资就是每时每刻你都需要去做决策。

八、避开陷阱和骗局

1.远离“内幕”消息
首先，百分之九十的内幕消息都是道听途说的二手，三手消息。
追求长久稳健盈利的人，真正需要的是一手的公开资料，独立自主的分析思考，对市场和个体企业的价值判断。越依赖内幕，越缺乏判断力。
2.小心“利好”的坑
首先，事情要区分大小，不能光看利好利空。
一些利好，容易被当成大事来炒，但对于大公司，只是件小事，股价涨的再离谱，也会再降下来。
再者要警惕左右互搏式的战略。比如大企业转型进入新领域，如果对自身原来的业务冲击很大，算总账未必划得来。

到此，沈谷飞老师的得到精品课已经全部复盘完成。这其中很多道理还需要在实践中运用拓展，不断再学习思考，形成自己的一套投资心法。

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